Основными видами анализа финансовых рынков (в том числе и рынка Форекс) являются технический и фундаментальный анализ. Наиболее часто используется технический анализ, так как он имеет четкие критерии, и нет необходимости анализировать экономические данные. Один из самых популярных методов технического анализа – это графический анализ финансовых рынков. Этот метод основан на построении графика движения курсов различных линий, которые определяют текущее состояние финансового рынка и прогнозируют развитие данной ситуации в будущем. В основном графический анализ форекс оперирует такими инструментами, как уровни сопротивления и поддержки, и фигуры перелома.

Итак, графический анализ рынка форекс рассматривает предыдущее движение цен и на этом основании делает вывод движении цен в будущем. То как работает графический анализ forex, рассмотрим на следующем примере:

• План «А» Отскок от линии тренда.
• План «Б» Пробитие, откат к ней и смена тренда (продолжение движения).

Пусть в течение года на тестере было выполнено 100 сделок, в этом случае в 90% сделок сработал план «А»:

В остальных (10%) сработал план «Б»:

На приведенном примере видно, как, используя графический анализ рынка форекс, собирается и изучается статистика для прогнозирования движения цен в будущем.

Зачастую графический анализ форекс оперирует различными фигурами. Рассмотрим еще один пример под названием . Данная фигура является классической моделью технического анализа финансовых рынков и образуется после продолжительно восходящего тренда и свидетельствует о возможном развороте тенденции. При работе с этой фигурой графического анализа учитывают правило: при пробитии линии шеи цена перемещается на расстояние, длина которого равна высоте головы (или самой большой волны).

Например, используя графический анализ форекс, в результате проверки фигуры «Голова и плечи» на тестере выяснилось, что цена полностью отрабатывает голову в 40% случаях, отрабатывает голову на 80% так же в 40% случаев, а в оставшихся 20% случаях фигура является ложной. Учитывая эти данные для построения фигуры «Голова и плечи» целесообразно поставить профит 80% головы, так как он менее рискованный. В нашем примере профит при построении фигуры "Голова и плечи" проходит расстояние равное 50% высоты головы, а затем разворачивается, пробивает линию шеи и фигура является ложной. Или цена пробивает линию тренда, не возвращаясь к пробитой линии, летит дальше, сменяя тренд на противоположный. Такую ситуацию можно описать одной фразой: "Техническим анализом управляет цена". Таким образом, форекс графический анализ показывает, что цена управляет не только , но так же трендовыми линиями и фигурами.

Как работает Графический анализ forex

Рассмотрим следующий график:

На данном графике изображен нисходящий тренд и коррекция. При подходе к линии тренда более вероятен отскок. Таким образом, количество желающих купить евро увеличивается, а продавцов недостаточно, так как продавцы ожидают более выгодной цены. Как показывает форекс графический анализ, выгодной ценой является линия тренда.

Когда цена подходит к линии тренда продавцы включаются в торговлю, об этом свидетельствует длинная верхняя тень Свечи 1. Если сначала рос спрос на евро, то теперь начало расти предложение. Свеча 2 показывает, что количество продавцов почти равно количеству покупателей, то есть спрос равен предложению.

Свеча 3 указывает, что на данный момент предложение превышает спрос (количество продавцов больше, чем покупателей). Медвежье тело Свечи 3, а так же то, что она закрылась под линией тренда, свидетельствует о том, что пробой является ложным. В итоге:

Данная ситуация называется «самсосбывающийся прогноз», который происходит, когда большинство действует и думает одинаково. Следовательно, графический анализ forex доказывает ложность одного известного высказывания: " перестает работать, когда о ней узнает мир". Авторами этого мифа скорей всего являются создатели торговых роботов. торгуют согласно заранее установленной торговой системе, записанной в нем в виде программы. То, что со временем эксперт перестает приносить прибыль, разработчики объясняют тем, что рынок изменился, так как этой системой пользуются большое количество трейдеров. Несмотря на свою простоту, графический анализ форекс является довольно эффективным методом предсказания движения цен валютной пары.

Технические моменты графического анализа forex

Линия тренда соединяет две значимые максимальные или минимальные точки цены. Провести линию тренда можно тремя способами:

1) Согласно ценам закрытия свечей. Для этого необходимо переключить график на линейный, провести линию тренда, а затем переключиться назад на свечной график.

2) В соответствии со скоплением цен.

3) В соответствии с тенями свечей (хаям/лоу).

Более подробно рассмотрим третий способ.

На графике построен канал по теням (хаям, лоу). Далее отмечают точку открытия позиции (Buy 1), в этом случае покупку, и ставится стоп (покупка или продажа совершается в момент касании цены линии тренда).

Рассмотрим следующий график:

Здесь построен канал по ценам закрытия, покупка совершается на другом уровне (Buy 2). В этом случае графический анализ рынка форекс показывает, что покупка происходит по худшей цене и стоп увеличивается. Третий способ учитывает все цены, которые имелись на рынке.

Пробитие технической линии происходит, когда свеча закрывается ниже пробитой линии. Как правило, графический анализ финансовых рынков, выделяет два вида пробития:

Критерием истинности пробоя является «правило 2-х дней», согласно которому истинным пробитием можно считать случай, когда две свечи закрываются за пробитой линией. Действие этого правила распространяется на недельные, минутные, часовые и т. д. свечи.

Иногда закрытие двух свечей оказывается фолзом, поэтому в качестве подстраховки критерием истинности пробития нужно считать закрытие трех свечей.

Когда две и больше значимые линии проходят близко друг от друга между ними создается некоторая ценовая область, от которой может отскочить цена. Это явление называется кластером цен.

На графике показаны три уровня, с которых можно открыть позицию. Уровень 1 является рискованным, так как залет может "слизать" стоп. Менее рискованным является Уровень 2. В этом случае стоп можно опустить ниже и есть возможность, что залет цены не "зацепит" его. Классическим уровнем для открытия позиции считается Уровень 3.

Сочетание различных таймфреймов в графическом анализе форекс

Делая графический анализ форекс, целесообразно просматривать различные сочетания таймфреймов.

Предположим, что построение каналов происходит на различных временных интервалах, начиная с месяца. Для наглядности каналы изображают в разных цветах и разной степени "жирности".

Например, месячный график:

Здесь показан недельный график, причем недельные каналы изображены другим цветом.

Изображение дневного графика (дневные каналы тоньше).

Несколько одновременных сигналов в одной точке

Обычно, форекс графический анализ предусматривает различные ситуации, в том числе и появление нескольких сигналов в одной точке. Рассмотрим пример.

На графике через точку 3 линии тренда проходит важный уровень поддержки и сопротивления или Фибо. Свечной анализ так же свидетельствует о развороте.

В случае пробития 61.8% луча веера Фибо, цена возвращается и отскакивает от него. Уровень сетки Фибо 61.8% - это важный коррекционный уровень. На этом примере сетка Фибо растянута по последней волне. Этой сеткой можно воспользоваться для выставления отложенников или определения точки открытия позиции. Подобные рассуждения подтверждаются так же разворотной свечной моделью, следовательно, можно совершить продажу.

Кроме этого, есть возможность использования отскока в точке 3 от линии тренда. Это увеличивает риск, но это является допустимым. Впрочем, если поискать ближайшие уровни поддержки/сопротивления, то они непременно найдутся. Главное не забывать, что от уровня обязательно должно быть как можно больше пробитий или отскоков.

Мани менеджмент в графическом анализе forex

Мани менеджмент представляет собой стратегию управления масштабом торговой позиции, которая способствует достижению максимального роста капитала при определенном уровне риска. Каким образом графический анализ форекс связан с этой стратегией? Рассмотрим следующий пример:

Допустим, вход на рынок происходит на часовом, четырехчасовом и дневном графиках. Для часового графика стоп – не более 30 пунктов, а для 4-хчасового и дневного – не больше 50 пунктов. Во время прохождения ценой расстояния по профиту, равного величине стопа, переносим вбезубыток. Иначе говоря, стоп 45 пунктов, цена миновала уже +45 в профит, стоп переносим в +1. Кстати, профит должен быть больше, чем стоп, в 2 раза. Таким образом, если стоп 30 пунктов, то профит – не менее 60, если стоп 40 пунктов – профит не менее 80 пунктов и т. д.

Перенос линий канала

На графике вверху построен канал. Самая крайняя справа медвежья свеча закрылась в области канала. В точке 3 даунтренда возник фрактал, который в этом случае свидетельствует о расширении границ ценового канала. По этому фракталу можно перестроить канал.

На данном графике пунктирной линией изображен самый первый канал. Прежнюю точку назовем условно «старой». После пробития точки3 совершается откат к пробитой линии тренда и движение продолжается (смена тренда). Далее:

Цена второй раз возвращается к пробитой линии. Подобная ситуация называется «ретест», а добавочный сигнал для покупок – образование аптренда. Следует учитывать, что купить можно от пробитой линии тренда и нового аптренда. Но здесь трейдера также поджидает кластер цен. Кроме этого, свеча закрылась под пробитой линией, тогда канал можно переносить по новой вершине (точка2).

Переносим в новую точку 2. В точке 3 произошло отбитие, и создался фрактал, тогда опять можно перенести по точке 2.

После переноса линии тренда по точке 2, точку 3 пробило, и цена возвратилась к пробитой линии, где происходит покупка пары. Нужно обратить внимание, что цена не доходит до пунктирной линии тренда, построенного по предыдущей точке, здесь образовался кластер цен. В данном случае графический анализ forex свидетельствует, что наиболее оптимальным вариантом является покупка в середине кластера.

Обычно новички не могут сразу распознать финансовые фигуры на рынке, но примерно через месяц, изучив графический анализ рынка форекс, уже натренированным глазом можно будет различить или предсказать ту или иную фигуру.

Технический и фундаментальный анализ в паре

Если графический анализ финансовых рынков большинством трейдеров признан, как один из наиболее важных инструментов анализа, то фундаментальный анализ зачастую представляет собой что-то наподобие дополнительно сигнала. Например, если цена приближается к точке 3 трендовой линии, к примеру, евро/доллар тренд идет вниз, то плохие новости касаемо Еврозоны будут служить лишним подтверждением отскока в точке 3. Кроме того, фундаментальный анализ применяется для средне- и долгосрочного прогнозирования ценовых направлений. Для таких случаев существуют опережающие индикаторы. Но, надо сказать, что фундаментальный анализ довольно субъективен и дает общую картину развития ситуации. Например, если появляется хорошая новость по Великобритании, то это совсем не повод сразу покупать фунт, так как возможно ситуация будет развиваться с точностью наоборот.

Таким образом, технически (отскок от пробитой трендовой линии) и фундаментально (негативные новости по валюте) продажа подтверждается.

Текущая страница: 1 (всего у книги 17 страниц) [доступный отрывок для чтения: 4 страниц]

Стив Нисон

Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков

Редактор О. Мальцев

Руководитель проекта М. Султанова

Арт-директор Л. Беншуша

Корректор И. Астапкина

Компьютерная верстка Д. Беляков

© 1991 by Steve Nison

All rights reserved including the right of reproduction in whole or in a part in any form. This edition published by arrangement with the Prentice Hall Press, a member of Penguin Group (USA) LLC, a Penguin Random House.

© Издание на русском языке, перевод, оформление. ООО «Альпина Паблишер», 2016

Все права защищены. Произведение предназначено исключительно для частного использования. Никакая часть электронного экземпляра данной книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, для публичного или коллективного использования без письменного разрешения владельца авторских прав. За нарушение авторских прав законодательством предусмотрена выплата компенсации правообладателя в размере до 5 млн. рублей (ст. 49 ЗОАП), а также уголовная ответственность в виде лишения свободы на срок до 6 лет (ст. 146 УК РФ).

* * *

Предисловие к русскому изданию

Международная брокерская компания Admiral Markets уже не первый год занимается изданием книг, посвященных торговле на финансовых рынках. За это время выпущено более десятка работ, в которых затрагивались самые разные аспекты трейдинга: от психологии торговли до фрактальной теории рынка. Многие книги написаны авторами из Admiral Markets, профессиональными трейдерами, экономистами, аналитиками; есть и книги зарубежных финансовых специалистов: Александра Элдера, Джека Швагера. Основная задача Admiral Markets – распространение актуальной и качественной экономической литературы на территории России.

Многие начинающие трейдеры надеются без должной подготовки заработать на абсолютно новом поприще, и плачевные результаты поспешных и необдуманных решений, как правило, не заставляют себя долго ждать. Чтобы предостеречь вас от трудностей и рисков, связанных с началом торговой деятельности, мы решили представить вашему вниманию замечательную книгу Стива Нисона «Японские свечи».

Книга описывает правила использования уникального и высокоэффективного метода японского технического анализа, завоевавшего в последние годы большую популярность среди трейдеров и финансовых аналитиков всего мира. Данный метод позволяет анализировать современные рынки, что наглядно доказывается на сотнях примеров, включающих рынки ценных бумаг с фиксированными доходами, акций, опционов, валют и фьючерсов.

Компания Admiral Markets, находясь на стороне трейдера, старается представлять наиболее объективную и честную литературу. Наша точка зрения утвердилась в результате многолетней работы на финансовом рынке, мы прекрасно осознаем ценность достоверной информации и во многом благодаря этому гарантируем правовую защищенность наших клиентов. Помимо финансовой литературы Admiral Markets предлагает трейдерам продвинутую систему очного и дистанционного обучения. Курсы ведут опытные специалисты, обеспечивающие начинающих необходимым теоретическим материалом и помогающие приобрести практические навыки. Эта система является одной из лучших в России, что подтверждено аттестатом КРОУФР.

Книга Стива Нисона «Японские свечи» прекрасно иллюстрирует видение Admiral Markets торговой деятельности и помогает системе обучения компании. Мы надеемся, что данная работа поможет и вам избежать ошибок, характерных для начала карьеры, и облегчит освоение непростой, но привлекательной сферы интернет-трейдинга.

...

Денис Викторович Горюнов ,генеральный директор ООО «Адмирал Маркетс»по России и странам СНГ

Предисловие

Умный ястреб прячет свои когти.

Хотите ли вы познакомиться с системой технического анализа, которая столетиями оттачивалась на Востоке, но до конца XX в. оставалась почти неизвестной на Западе? С системой удобной, эффективной и настолько универсальной, что она прекрасно сочетается с другими техническими инструментами? Если так, значит эта книга для вас.

Свечные графики не только старше других разновидностей биржевых графиков, например баровый или крестики-нолики, – они позволяют лучше понимать, что происходит на рынках, и точнее прогнозировать грядущие движения цен. Кроме того, они чрезвычайно интересны и даже забавны сами по себе: чего стоят одни только выразительные свечные термины, такие как «завеса из темных облаков», «вечерняя звезда» или «повешенный».

Хотя многочисленные примеры, которые будут рассмотрены ниже, относятся в основном к американскому рынку, свечной анализ с таким же успехом можно применять для любых других финансовых инструментов. Вы можете быть инвестором, спекулянтом или хеджером, торговать на фондовом, срочном, валютном, товарном рынках – умение распознавать сигналы свечей пригодится вам везде, где работает технический анализ.

Свечной анализ можно использовать как самостоятельный метод прогнозирования или же в дополнение к тем техническим инструментам, к которым вы, возможно, уже привыкли. А если раньше вы никогда не видели свечных графиков – тоже не беда: работая над текстом, я исходил из того, что большинству читателей они будут незнакомы.

Прочитав первую часть этой книги, вы научитесь находить на графиках и правильно интерпретировать более 50 типов свечей и их комбинаций (свечных моделей). Прочитав вторую часть, вы сможете комбинировать разные подходы к прогнозированию цен, чтобы добиваться наилучших результатов. Вряд ли знакомство со свечным анализом расставит для вас все точки над «i», но оно совершенно точно откроет новые грани трейдинга и технического анализа: отныне на рынке вам будет помогать «свет» японских свечей.

Введение

Самое важное – это начало.

Немного истории

В декабре 1989 г. я написал первую статью о свечных графиках, с большим интересом встреченную читателями в США. Как оказалось, в тот момент я был одним из немногих американцев, знакомых с древней методикой японского свечного анализа. Затем я опубликовал еще ряд статей, провел множество презентаций, организовал учебные курсы и давал интервью в разных штатах. В начале 1990 г. вышел буклет с короткими выдержками из моей диссертации «Графические методы анализа рынка». Несмотря на то что там содержались лишь базовые сведения о японских свечах, буклет тоже оказался весьма востребованным: за несколько следующих месяцев инвестиционный банк Merrill Lynch, выступавший в качестве издателя, получил на него больше 10 000 заказов.

Как я узнал о японских свечах

Я часто спрашивал себя, почему система, придуманная в Японии столетия назад, на Западе так долго оставалась неизвестной? Может быть, японцы старались сохранить ее в тайне или же информация о ней по каким-то другим причинам не поступала в Соединенные Штаты? Я не знаю точного ответа, но мне потребовались годы исследований, чтобы собрать воедино все то, о чем будет рассказано в этой книге. Возможно, другим исследователям просто не хватило настойчивости и терпения, чтобы сложить из разрозненных фактов целостную картину. А несколько раз мне просто везло.

Так, в 1987 г. я познакомился с японским брокером, женщиной. Однажды, когда я находился в ее офисе, она просматривала подборку графиков японских акций (на этих графиках уже тогда использовались свечи, а не бары, как было принято на Западе). «Посмотри, окно!», – воскликнула она, указывая на одну из страниц. Я поинтересовался, что она имеет в виду, и понял, что «окно» – это то же самое, что гэп (ценовой разрыв) в западном техническом анализе: в США было принято говорить, что «закрылся гэп», а в Японии – что «закрылось окно». От этого же брокера я услышал другие необычные слова и выражения, связанные со свечами, такие как «дожи» или «завеса из темных облаков». Все это меня крайне заинтересовало, и несколько следующих лет я провел за изучением той информации по свечному анализу, которую только мне удавалось найти.

А находить ее было нелегко: в США по этой теме еще почти ничего не публиковалось. После общения с японским брокером я пробовал экспериментировать со свечами, вручную вычерчивая графики и анализируя их. Затем в библиотеке Ассоциации технических аналитиков я наткнулся на книгу «Анализ цены акции в Японии» (Analysis of Stock Price in Japan), переведенную с японского. Свечам в ней отводилось всего десять страниц, но у меня, по крайней мере, появился хоть какой-то материал на английском.

Спустя еще несколько месяцев ко мне попало другое англоязычное издание, уже гораздо сильнее повлиявшее на мою дальнейшую профессиональную деятельность. Офис-менеджер из Ассоциации технических аналитиков Шелли Лебек привезла из Японии книгу Сейки Шимицу «Японский график графиков» (The Japanese Chart of Charts) в переводе Грега Николсона. Мало того, что она была на английском, – о свечных графиках в ней рассказывалось на 70 страницах! Читая ее, я чувствовал себя странником в пустыне, который добрался, наконец, до оазиса после долгого изнурительного пути.

Хотя книга и представляла собой настоящий кладезь знаний, непросто было вникнуть в ее суть. Во-первых, стиль изложения местами был весьма туманным, что объяснялось, вероятно, особенностями перевода, – а ведь мне нужно было овладеть необычной японской терминологией. Во-вторых, книга была написана уже довольно давно, 25 годами ранее, да и адресована более искушенному в свечном анализе японскому читателю. Но, по крайней мере, у меня появился довольно обширный справочный материал по свечам.

Я месяцами носил эту книгу с собой, перечитывал, делал пометки, пытался применить описанные в ней методы анализа на графиках, которые чертил от руки. Я постоянно обдумывал изложенные в книге идеи и постигал терминологию. В одном мне, несомненно, повезло: мне помогал сам автор Сейки Шимицу, отвечавший на множество моих вопросов. Хотя мистер Шимицу и не говорит по-английски, переводчик Грег Николсон любезно согласился быть нашим посредником в переписке по факсу.

Также я организовал перевод большого объема японской литературы о свечах, хотя это было и непросто. Во-первых, предстояло раздобыть оригинальные книги, а во-вторых, отыскать переводчика, который не только владеет японским, но и разобрался бы в тонкостях свечного анализа. По некоторым данным, тогда во всей Америке насчитывалось меньше 400 профессиональных переводчиков с японского . Но мне повезло: я познакомился с уникальным человеком – директором Центра иностранных языков в Нью-Йорке Ричардом Солбергом, американцем, который в совершенстве знал японский язык и при этом владел навыками технического аналитика. Он делал прекрасные переводы, а также помогал доставать литературу о свечах, изданную в Японии. С его помощью я собрал, возможно, самую крупную в США коллекцию книг о свечном анализе.

До выхода в свет моей первой статьи в конце 1989 г. лишь немногие информационные агентства транслировали данные биржевых торгов в виде свечных графиков. В дальнейшем их число увеличивалось с каждым годом, что свидетельствовало о растущей популярности свечного анализа в Америке и других западных странах.

Почему свечной анализ вызывает большой интерес?

После публикации своих статей я получил огромное число звонков и писем из разных уголков земного шара с просьбами прислать более подробную информацию. Есть множество причин высокого интереса к свечному анализу, я назову лишь несколько:

1. Японские свечи универсальны, и ими успешно могут пользоваться как профессионалы, но и трейдеры-новички.

2. История свечного анализа насчитывает несколько столетий, на протяжении которых от постоянно оттачивался методом проб и ошибок.

3. Японцы придумали яркие, запоминающиеся названия для различных типов свечей и их комбинаций. Приобщившись к японской терминологии, вы вряд ли сможете без нее обходиться.

4. В Японии давно знали о западных методах технического анализа, а вот на Западе – почти ничего о японских. В каком-то смысле западный мир берет реванш, получив, наконец, возможность применять японские свечи наряду с привычными инструментами.

5. Использование свечных графиков вместе с другими средствами технического анализа значительно повышает ваши шансы на успех – это ситуация win-win.

Что читатель найдет в этой книге?

Как уже упоминалось, первая часть книги посвящена построению и интерпретации более чем 50 разновидностей свечей и свечных моделей, а во второй рассказывается о том, как сочетать между собой разные методы технического анализа – именно при таком подходе раскрывается вся сила свечных графиков, и именно так поступаю я сам.

Имейте в виду, что схематические изображения свечей, которые вы встретите на иллюстрациях, – это всего лишь образцы, помогающие быстрее усвоить материал. Внешний вид тех же самых свечей и моделей на реальных графиках может несколько отличаться от идеала, что не мешает им давать достоверные рыночные сигналы. Вы увидите это в многочисленных примерах, которые я привожу на протяжении всей книги.

Когда будете решать, сложилась на графике та или иная свечная модель или нет, вы всегда будете действовать несколько субъективно. Но это же можно сказать и о любом другом методе технического анализа. Например, считать ли пробитым уровень поддержки в $400, если цена фьючерса опускается ниже этой отметки внутри дня, или все-таки сначала нужно дождаться закрытия торгов? А если цена закрытия не дотянет до $400 символические 10 центов, пробьет она уровень или нет? Ответы на эти вопросы зависят от темперамента трейдера, его рыночной философии и склонности к риску. Так и здесь: образцы и примеры в этой книге помогут вам усвоить базовые принципы распознавания различных рыночных сигналов, но конечное решение всегда будет оставаться за вами.

Я уверен, что принцип действия любого рыночного индикатора лучше всего объяснять на примерах из практики, и в этой книге им отводится много места. Вы встретите графики различных акций, облигаций, металлов, валют, биржевых индексов, но большинство примеров относится к фьючерсному рынку, с которым я чаще всего имел дело. Это будут графики разных временных интервалов (таймфреймов) – внутридневные, недельные, месячные, ну а чаще всего дневные. Запомните, что принципы формирования свечей и свечных моделей всегда одинаковы – вне зависимости от таймфрейма.

В конце книги публикуются два глоссария: первый содержит термины свечного анализа, а также схематические образцы свечей и моделей, а второй – описание других многочисленных технических инструментов, упоминаемых в различных главах.

Иногда в японских источниках встречаются разные определения для одних и тех же терминов. Например, один автор пишет, что для формирования модели «завеса из темных облаков» требуется, чтобы цена открытия рынка превышала цену закрытия предыдущего дня (см. главу 4), а другие авторы считают, что торги должны начаться на отметке выше предыдущего максимума. В техническом анализе, учитывая его субъективность, определения всегда зависят от опыта и уровня подготовки того, кто их дает. В таких ситуациях я выбирал для этой книги те варианты, при которых выдаваемый свечами сигнал сработает с большей вероятностью. Так, «завеса из темных облаков» предвещает разворот тренда и формируется на вершине. Очевидно, что медвежья тенденция будет выражена сильнее, если рынок начнет падать после открытия на рекордных отметках, а не просто выше цены закрытия, поэтому в данном случае я выбрал второе определение.

Кроме того, большая часть японских текстов, которые я изучил, отличалась отсутствием четкости. Отчасти это может объясняться присущей японцам склонностью выражаться туманно. Такая особенность японского характера уходит корнями в эпоху феодализма, когда самурай мог отсечь голову любому простолюдину, заподозрив, что тот относится к нему без должного почтения. Предугадать, что именно хотел услышать самурай от простолюдина, порой было трудно, так что расплывчатые ответы, вероятно, спасли в то время немало голов. Впрочем, главную причину нечеткости изложения я склонен усматривать в другом: технический анализ – скорее искусство, чем наука, в нем есть ориентиры, но нет строгих правил, а значит может и не быть четких определений.

Тем не менее из-за этой нечеткости некоторые идеи, изложенные в книге, отражают не только точку зрения японских авторов, но и мои собственные взгляды. Например, если японский источник утверждает, что свеча должна «превзойти» предыдущую, чтобы сигнализировать о наметившейся бычьей тенденции, то слово «превзойти» я заменяю на «закрыться выше», поскольку считаю, что цена закрытия гораздо важнее ценового максимума, достигнутого внутри дня. Или, например, в японской литературе многие графические модели признаются особенно значимыми, если возникают в «зоне высоких цен» или «зоне низких цен» – очевидно, что такие оценки во многом субъективны.

Основные недостатки

Как уже говорилось, распознавание различных типов свечей и свечных моделей на реальных графиках не лишено субъективности, что можно считать слабым местом свечного анализа, хотя этот же недостаток присущ и всем остальным техническим инструментам. С другой стороны, субъективность может сыграть вам на руку, ведь, набираясь опыта, вы сами сможете определять, какие сигналы свечей работают на вашем конкретном рынке лучше всего, и, соответственно, у вас появится преимущество над теми, кто не потратил на изучение рыночной специфики так много времени и сил.

Определенные сложности связаны и с тем, что для формирования свечи необходимо знать ее цену закрытия, о чем будет рассказано ниже. Следовательно, приходится либо дожидаться этой цены, либо реагировать на получаемый сигнал заранее, когда свеча еще продолжает формироваться. А возможно, вы предпочтете и вовсе отложить решение до появления следующей цены открытия, чтобы убедиться в достоверности сигнала. Эта особенность свечных графиков тоже не является чем-то уникальным: на цены закрытия опираются многие системы технического анализа, особенно построенные на базе скользящих средних. Срабатывание таких систем – одна из причин, по которым в последние минуты биржевых сессий нередко наблюдается всплеск торговой активности.

Иногда для проверки сигнала, возникающего на дневном графике, я не дожидаюсь завершения торгов, а вместо этого сверяюсь с графиком часовых свечей. Допустим, на дневном графике вырисовывается бычья свечная модель, но для ее завершения необходимо знать, на какой отметке завершится биржевая сессия. Если основной рыночный тренд в этот период восходящий, и на часовом свечном графике я тоже замечаю бычий сигнал, то совершаю покупку, не дожидаясь дневной цены закрытия.

Наконец, еще одним недостатком свечного анализа можно считать то, что с его помощью невозможно определять цель движения цены. Для этого приходится либо использовать другие технические инструменты, такие как уровни поддержки и сопротивления или уровни коррекции Фибоначчи, либо, открывая позиции по сигналам свечей, держать их открытыми до возникновения противоположных сигналов. В любом случае свечной анализ лучше использовать вместе с другими техническими инструментами, обязательно учитывая общую ситуацию, складывающуюся на рынке. Свечи позволяют получать много полезной информации, но иногда они все-таки не срабатывают: в техническом анализе нельзя добиться 100 %-ной точности прогнозов.

Прежде чем продолжить рассказ о японских свечах, специально для новичков в трейдинге я коротко остановлюсь на техническом анализе как таковом, однако не буду углубляться в детали и отсылаю всех, кого они заинтересуют, к превосходной книге Джона Мэрфи «Технический анализ фьючерсных рынков» (Technical Analysis of the Futures Markets) . Если же эта тема вам уже знакома, то можете пропустить следующие несколько страниц, поскольку они никак не связаны с дальнейшим изложением.

Важность технического анализа

По сравнению с фундаментальным анализом технический имеет как минимум пять важных преимуществ. Во-первых, фундаментальный анализ не учитывает психологию трейдеров, от которой движения цен порой зависят даже сильнее, чем от финансовых показателей, рыночных коэффициентов, экономических прогнозов и т. д. Один грамм эмоций может стоить дороже килограмма фактов. Как заметил экономист Джон Мейнард Кейнс, «нет ничего более гибельного, чем рациональная инвестиционная политика в нашем иррациональном мире» . Технический анализ – единственный способ измерить этот «иррациональный», эмоциональный компонент, присутствующий на всех рынках.

Вот одна забавная история о том, как сильно психология трейдеров может влиять на поведение рынка. Это отрывок из книги Боба Тамаркина «Новые Гэтсби» (The New Gatsbys), место действия – Чикагская биржа (Chicago Board of Trade).

...

«Цены на соевые бобы резко пошли вверх: в районе соевого пояса в штате Иллинойс свирепствовала засуха, и если она не закончится в ближайшее время, то на рынке будет ощущаться острая нехватка бобов. ‹…› Внезапно в оконное стекло ударили несколько капель дождя. “Посмотрите! – закричал кто-то. – Дождь!” Более 500 пар глаз обратились к большим окнам. В Чикаго действительно шел дождь. Капли стучали по стеклам все сильнее и, наконец, превратились в ливень.

“Продаю! Покупаю! Покупаю! Продаю!” – крики трейдеров сливались в рев, не уступавший раскатам грома за окнами, и цена на соевые бобы сначала медленно поползла вниз, а затем обрушилась, как тропический ливень на землю.

В Чикаго шел проливной дождь, но ведь никто не выращивает сою в Чикаго. В сердце соевого пояса, в трех сотнях миль к югу, небо оставалось синим, солнце сияло и по-прежнему было очень сухо. Но даже если дождь и не орошал соевые поля, он шел в головах у трейдеров, и именно это имело значение. Ни один фактор не значит ровным счетом ничего, пока рынок на него не отреагирует. В игре участвуют мнения и эмоции» .

Чтобы убедиться в том, насколько значима психология масс, задумайтесь, что происходит, когда мы расплачиваемся деньгами за еду или одежду? Почему в обмен на клочок бумаги или кусочек металла, которые сами по себе не стоят почти ничего, можно получить реальные материальные ценности? Причина – единая для всех психология: люди берут деньги, поскольку знают, что и сами всегда смогут обменять их на нужные вещи. Если эта массовая психология перестанет работать, то деньги превратятся в ничто.

Второе преимущество технического анализа – в том, что он помогает придерживаться дисциплинированной торговли и побороть эмоции, одного из главных врагов всех трейдеров. Как только вы начинаете заключать реальные сделки, эмоции сразу же занимают место у руля, а разум и объективность превращаются в пассажиров. Если не верите, попробуйте сначала поторговать на демо-счете, ничем не рискуя, а затем перейдите к торговле на собственные деньги. Вы очень быстро заметите, как сильно на ваших действиях стали отражаться эмоциональное напряжение и страх проигрыша – обычно это прямо пропорционально вложенной сумме. Инструменты технического анализа возвращают объективность на водительское место: они будут подсказывать, когда войти в рынок, когда из него выйти, на каких отметках устанавливать стоп-лоссы. Технический анализ учит лучше взвешивать риски и рациональнее управлять капиталом.

К сожалению, человек склонен видеть рынок таким, каким ему хочется, а не таким, каков он на самом деле. Допустим, трейдер покупает, и после этого цена падает. Закроет ли он позицию с убытком? Зачастую этого не происходит, даже если не остается ни малейшей надежды на рост: трейдер начинает цепляться за любые фундаментальные новости, поддерживающие веру в то, что цена еще двинется в нужном ему направлении.

Возможно, рынок пытается сообщить трейдеру нечто важное, ведь рынки общаются с нами, а мы можем расшифровывать их сигналы с помощью технического анализа. Что, если бычья торговая идея уже полностью себя исчерпала, и цены могут не только не восстановиться, но и продолжить падение? Наш герой, возможно, просто закрывает глаза и уши, не желая воспринимать неприятную для него информацию без эмоций. Если я не ошибаюсь, первым, кто сказал, что целое лучше видится издалека, был известный трейдер начала XX в. Джесси Ливермор. Технический анализ позволяет как бы сделать шаг назад и шире взглянуть на рыночную ситуацию, объективнее принимая решения.

Третье преимущество технического анализа – он работает, даже если вы не до конца в него верите. Порой технические факторы становятся главной причиной движения цен, и раз уж они сами по себе влияют на поведение рынка, то следует их учитывать.

В-четвертых, хотя чисто теоретически цена всегда должна формироваться на рынке независимо от того, какой она была в прошлом, в действительности это не совсем так. Процесс ценообразования зависит от психологии людей, которые помнят предыдущие цены и опираются на них, принимая те или иные решения. С одной стороны, только люди решают, куда будут двигаться цены, но с другой – сами цены иногда диктуют, какими будут действия людей. Цена является главным предметом изучения в техническом анализе, и тот, кто пренебрегает техническими инструментами, просто забывает об этом.

В-пятых, анализ поведения цены – это самый простой и доступный способ понять, что происходит с балансом спроса и предложения. Широкая публика может еще не знать каких-то фундаментальных новостей, но высока вероятность, что они уже заложены в цену. Ведь тот, кто первым получает доступ к важной информации, обычно заранее начинает покупать или продавать. Когда же эта информация становится общедоступной, рынок зачастую реагирует на нее сдержанно, поскольку к тому моменту успевает ее отыграть.

1. Стив Нисон.

Даная книга была выпущена в 1991 году и переведена на русский язык в далеком 1998 году издательством "Диаграмма". Книга содержит 336 страниц посвященных графическому анализу финансовых рынков - японские свечи. Написал её, как Вы уже наверное заметили из названия, Стив Нисон. Он является в некоторой степени Колумбом в этой области. Стив Нисон "принес" японские свечи на западные рынки. Он буквально по клочкам собирал информацию о японских свечах, которая в последствии вылилась в эту книгу. Данная книга является руководством по применению японских свечей при анализе графиков финансовых рынков. В ней найдет много полезной информации, как начинающий так и бывалый участник рынка.

• Стив Нисон ведущий западный специалист в области японского технического анализа;
• Стив Нисон член совета директоров Ассоциации технических аналитиков (Market Technicians Association);
• Стив Нисон ассоциированный член Нью-йоркского общества аналитиков ценных бумаг;
• Стив Нисон вице-президент нью-йоркской компании Daiwa Securities America;
• Стив Нисон преподаватель в Нью-йоркском институте финансов и в Чикагской торговой палате (СВОТ).

1. больше 50-ти разновидностей свечей и свечных моделей;
2. сравнение западного технического анализа с методикой японских свечей;
3. многочисленные примеры свечей и свечных моделей взятые с реальных графиков финансовых рынков;
4. недостатки методики японских свечей;
5. применение методики японских свечей в совокупности с другими инструментами технического анализа;
6. хеджирование с помощью методики японских свечей;
7. личный опыт автора использования свечей и свечных моделей;
8. глоссарий методики японских свечей;
9. глоссарий западного технического анализа.

Книга написана в легкой разговорной форме и легко читается даже начинающим участником рынка не имеющим глубоких знаний в области технического анализа.

2. Стив Нисон.

"Японские графики не редко считаются тайным оружием посвященных. Лишь не многие умеют пользоваться им, а учебных пособий почти нет"

Вторая книга Стива Нисона была выпущена в 1994 году. Переведена на русский язык и напечатана в 2001 году московским издательским домом "Диаграмма". Объем книги 304 страницы.

Вторая книга является логическим продолжением первой, которая стала международным бестселлером. Зачастую второе издание, будто кино или книга, является хуже. К второй книге Стива Нисона посвященной графическому анализу японских свечей такое утверждение не относится. Стив Нисон в этой книге открывает читателю Японию в том виде в котором она ещё не была представлена. Он открывает читателю секреты метода проверенного трехвековой историей. В то время когда Америка была только открыта, в Японии уже существовали сырьевые биржи, уже рисовались первые графики которые и легли в основу метода японских свечей.

Что найдет читатель в этой книге:

• применение японских свечей к долгосрочным графикам;
• японские методы использования скользящих средних;
• графики "Ренко";
• графики "Каги";
• графики трехлинейного прорыва;
• индекс разницы;
• индекс расхождения;
• рекордные сессии;
• выставление стоп приказов с помощью японских свечей;
• соотношение риска к прибыли;
• и ещё много чего полезного как начинающему так и бывалому участнику рынков.

Бросается в глаза пословица на второй странице книги:

"Учится - все равно что грести против течения: кто не продвигается вперед, того относит назад"

Плывите вперед вместе с Стивом Нисоном!

3. Грегори Л. Моррис.

Книга издана в 1995 году. Переведена на русский язык в 2001 году и издана московским издательством "Альпина Паблишер". Объем книги 311 страниц.

• руководитель отдела инвестирования в компании PMFM;
• с декабря 2003 г. по май 2005 г. Грегори Моррис представитель и советник в компании MurphyMorris ETF Fund;
• частый гость на Financial News Network, CNBC, Bloomberg television;
• автор статей для Business Week magazine;
• бакалавр аэрокосмической инженерии.

Книга ориентирована как на начинающего так и на профессионального участника рынка.

Исходя из даты издательства книги, можем сказать что эта книга "вышла в свет" уже после публикации книг Стива Нисона. Мы бы хотели предостеречь читателя перед тем как приступить к чтению этой книги:

• если Вы уже прочли книги Стива Нисона, но материал ещё не закреплен, то эту книгу Вам не стоит читать. По крайней мере на данный момент. Стоит подождать и поработать над тем материалом который Вы уже прочли. Дело в том что Моррис довольно много свечей и свечных моделей называет другими имена из-за этого у того кто только начинает изучать свечной анализ в голове может образоваться неразбериха;
• если Вы ещё не читали книг Стива Нисона, то спокойно можете начинать изучать свечной анализ с этой книги. Не менее полезное издание. Хотя если судить с точки зрения читателя данная книга написана более "сыро" в отличии от книг Стива Нисона. Больше похоже на справочник нежели на книгу.

При чтении книги вы обнаружите все тот же материал что и в книгах Стива Нисона, но безусловно есть много нового, много новых и интересных идей касательно прогнозирования дальнейшего движения торговых инструментов.

Что найдет читатель в этой книге:

• описание свечей и свечных моделей;
• множество примеров из реальных графиков;
• комментарии к свечным моделям;
• сценарии и психология стоящая за свечной моделью;
• гибкость свечной модели;
• преобразование свечных моделей;
• родственные модели;
• метод Сакаты и формации свечей;
• философия стоящая за идентификацией свечных моделей;
• надежность распознавания свечных моделей;
• фильтрация свечных сигналов.

Остается открытым вопрос почему книга носит название "Японские свечи метод анализа акций и фьючерсов, проверенный временем

", если во время издательства книги наверняка Г. Моррису было хорошо известно что эта методика применима и к другим рынкам?

4. В.И. Сафин.

Книга издана в 2004 году ЗАО издательский дом "Питер". Объем книги 224 страницы.

• ФИО: Вениамин Ильтузарович Сафин;
• по специальности физик;
• кандидат физико-математических наук;
• доцент;
• заведующим кафедрой информационных технологий Дальневосточной Государственной Академии Экономики и Управления (ДВГАЭУ);
• экономическое образование получил в Школе финансового менеджмента академии народного хозяйства при Правительстве РФ;
• прошел курс обучения по программе «Валютный дилинг: применение методов технического анализа на международном валютном рынке» в Международном институте финансов, кредита и банковского дела;
• ведет занятия на курсах дистанционного обучения и on-line вещание по тематикам профессиональных курсов подготовки трейдеров;
• проводит очные занятия.

Назвать эту книгу пособием по свечному анализу будет большой ошибкой, потому что в ней только одна глава размером в 70 страниц посвящена именно ему. Весь остальной материал, это работа с индикаторами и пункто-цифровыми графиками.

Не взирая на то что только 70 страниц посвящено анализу японских свечей, на этих страницах можно найти очень много полезной информации. Особый интерес вызывает перевод свечей в цифровой код на основании которого уже можно судить о важности и силе свечи.

Что найдет читатель в этой книге:

• все о скользящих средних и правила работы с ними;
• как работать с трендовыми индикаторами;
• как работать с индикатором Ишимоку;
• правила работы с индикатором накопления/распределения;
• правила использования осцилляторов всех типов;
• свечные модели и их комбинации. Ньюансы в анализе свечных моделей;
• правила построения пункто-цифровых графиков.

5. Thomas N. Bulkowski. (на английском).

Японские свечи могут помочь вам стать хорошим трейдером, но только если вы будете знать, как они работают, знать, на что смотреть, и понимать торговые установки, которые они дают. Энциклопедия японских свечей может помочь вам сделать все это и многое другое.

Не изменяя традициям автор Томас Булковски написал бестселлер "Энциклопедия японских свечей". Эта книга имеет структуру энциклопедии. Она легко читается. В книге приводится глубокий взгляд на 103 свечных модели. Она является руководством по идентификации и проведению статистического анализа их поведения.

В каждой главе "Энциклопедии японских свечей", вы найдете:

• Поведение и ранг, которые показывают, как свечи теоретически должны работать и насколько они актуальны на бычьих и медвежьих рынках. Также сопоставление рангов разных свечных моделей и их психологический шаблон;
• Руководство по идентификации, которое описывает, что и где нужно искать;
• Статистика, которая заключена в следующих таблицах: общая статистика, статистика по рынкам, статистика по объемам;
• Торговые тактики, стратегии для увеличения прибыли и минимизации риска, плюс таблицы разворота цены и улучшения индикаторов увеличения прибыли и минимизации риска, также таблицы разворота цены и индикаторов для повышения производительности;
• Образец торгов;
• Для улучшения торговли, краткий справочник - таблица выбора совета для увеличения производительности.

Энциклопедия свечей также включает главы, в которых содержатся важные открытия, статистических сводок.

6. (на английском)

Это небольшая брошюра размером в 249 страниц. В большей степени она содержит графики рынка форекс и других рынков, на которых приведены примеры классических свечных моделей и как эти модели выглядят на графиках рынка форекс. Отсутствие перевода на русский язык не является проблемой поскольку вся брошюра практически полностью состоит из графиков (все понятно без слов). В общем брошюра является инструкцией по адаптации свечного анализа для рынка форекс.

1. Структура свечи;
2. Сила одной свечи;
3. Понимание структуры свечи;
4. Свечные сигналы на рынке форекс и на других рынках;
5. План для достижения успеха в торговле на рынке форекс;
6. Восток встречается с западом
7. Использование внутридневных свечей;
8. Money management;
9. Психология трейдинга;
10. Графики японских свечей - рабочие примеры.

Торговля бинарными опционами практически ничем не отличается от спекуляций на биржевых площадках, так как в данном случае трейдер прилагает определённые усилия для прогнозирования будущих ценовых импульсов. Это означает, что перед покупкой контрактов Выше/Ниже также следует проводить графический анализ финансовых рынков.

Практически у каждого начинающего спекулянта возникает закономерный вопрос - почему графическим разметкам уделяется такое пристальное внимание, когда цена формируется под воздействием факторов спроса и предложения, т.е. подвержена различным событиям, форс-мажорам и прочим факторам.

Получается, что графический анализ на различных финансовых рынках значительно упрощает процесс прогнозирования и исключает неопределённость. Вспомним, что на одну и туже новость трейдеры могут отреагировать совершенно по-разному, а сигнальная модель на графике остаётся одинаковой для всех.

Виды графического анализа финансовых рынков

Очень часто трейдеры отождествляют технический анализ бинарных опционов и графические модели. На самом деле, это не совсем корректно, так как первое понятие является всеобъемлющим и включает в себя даже индикаторы , а второй термин описывает преимущественно свечные формации.

В целом, методы графического анализа финансовых рынков подразделяются на две группы. К первой относятся классические фигуры, а вторая включает свечные паттерны.

Если говорить про рынок бинарных опционов, то лучше всего для прогнозирования импульсов подходят треугольники и флаги, так как они позволяют сделать ставку в самом начале ценового движения. Например, на следующем рисунке представлен пример равностороннего треугольника, пробой границы которого рассматривался в качестве сигнала на покупку опциона Put.

Если бы цена пробила верхнюю границу фигуры, то следовало бы рассматривать только покупки контракта Call. С флагами ситуация несколько иная, так как данные модели генерируют сигнал исключительно в направлении прежнего тренда:

Все остальные модели графического анализа финансовых рынков появляются реже, да и для бинарных опционов они не очень-то подходят, так как работают преимущественно на дневных графиках (где одна свеча показывает диапазон цен за сутки).

Гораздо больше возможностей для трейдера предоставляет графический анализ при помощи свечей, Стив Ниссон в своё время даже написал одноимённую книгу, которая будет полезна всем новичкам, решившим всерьёз заняться изучением бинарных опционов.

Свечной анализ опирается на одно простое допущение - все действия рыночных игроков оставляют следы на графике, изучая которые можно делать выводы о спекулятивных настроениях. Под «следами» здесь понимаются уровни открытия и закрытия свечей, а также их максимумы и минимумы.

В книге «Графический анализ финансовых рынков» Стив Ниссон уделяет пристальное внимание моделям разворота, которые нам и пригодятся при торговле бинарными опционами, так как после их появления цена часто «выстреливает» в противоположную сторону, а не начинает нудно и долго формировать «боковик».

Самыми надёжными разворотными паттернами считаются «молот» и «повешенный» - это две противоположные по смыслу модели, у которых короткое тело и длинная тень.

Торговать по ним очень просто, достаточно придерживаться нескольких простых правил:

• если на графике любого актива появился «молот» - это сигнал на покупку опциона Call;
• если сформировался «повешенный» - пора покупать контракт Put;
• минимальный срок экспирации по сделкам должен быть эквивалентен продолжительности 5 свечей того таймфрейма, на котором формация появилась (хотя при работе с долгосрочными опционами можно использовать и меньший период).

Не меньший интерес представляет и паттерн поглощения, который также бывает двух видов и указывает на готовность цены развернуться:

Согласно правилам графического анализа на финансовых рынках , изложенным в книге Стива, бычье поглощение можно использовать для покупок опционов на повышение цены актива, а её обратную модель - для торговли на понижение.

Разумеется, в упомянутом учебнике нет ни одного слова про "бинарные" сделки, так как контракты Выше/Ниже появились намного позже, но общий смысл от этого обстоятельства не меняется, ведь наша первоочередная задача заключается в прогнозировании цен базовых активов.

Несмотря на то, что графический анализ по своей сути является универсальным для всех площадок, начиная с Forex и заканчивая фондовой биржей, некоторые специфические особенности разных активов всё-таки следует учесть.

Во-первых , паттерн «поглощение» чаще всего появляется именно на акциях (как лучше всего торговать бинарными опционами на акции), так как в момент открытия новой торговой сессии практически всегда образуется ценовой разрыв (он же - гэп), а вот на валютном рынке данная фигура практически бесполезна.

Во-вторых , ложные графические модели на сырьевых товарах появляются чаще, чем на финансовых инструментах (акциях, валютных парах и облигациях), так как динамика их цен сильно зависит от специфических отраслевых отчётов.

И последний нюанс - вопреки расхожему мнению, внутридневной графический анализ финансовых рынков лучше всего работает именно на Форекс, так как это самый ликвидный и ёмкий рынок, работающий круглосуточно, чего не скажешь о некоторых акциях, торговать которыми разрешается только во время работы биржи.

Вместе с этим, нужно учитывать, что свечной анализ на валютный рынок перекочевал из фондового раздела биржи, а значит и в большей степени он изначально был ориентирован именно на торговлю акциями и индексами, где в значительной степени ниже спекулятивная составляющая торговли в целом. Тем не менее, принципы, заложенные в этот анализ достаточно успешно применяются и на рынке форекс, поэтому данный инструментарий можно смело включать в свой стандартный набор анализа поведения цены и общей рыночной картины.

Также необходимо понимать, что данная методика применяется на таймфрейме от Н4. Бывают отдельные случаи, когда на часовках возникают сигналы, и при том достаточно сильные, но это скорее совпадения, так как не отражает намерения всех участников рынка, в то время как свеча за один день содержит в себе сведения обо всех торговых операциях на всех трёх(условно четырёх) торговых сессиях .

То есть возможен вариант, что азиаты и европейцы в целом нейтрально-позитивно настроены по отношению, допустим, к текущей ценовой отметке и работают в оба направления, создавая колебания в 15-30 пунктов туда-обратно. А вот их американские коллеги могут начать масштабную распродажу высокодоходных активов в связи с каким-нибудь событием и буквально за одну свою торговую сессию обвалить котировки на 1-2%, что сильно отразится на форме дневной свечи.

Дальше, как следствие, уже на своей следующей торговой сессии азиаты поддержат появившуюся тенденцию и потом по цепочке европейцы и снова американцы. Таким образом, та самая первая свеча своей формой могла предупредить о том, что грядёт медвежий тренд и дала бы возможность заработать на этом движении или же уберечь от убытков. В общем, получается так, что чем старше таймфрейм , тем надёжнее сигналы, поступающие от свечей. Начинать анализ стоит с Н4 и заканчивать на недельных, а возможно и месячных графиках для достижения лучших результатов.

Первые три медвежьи свечи на представленном дневном графике дали возможность входить в сделку , так как являются сильным сигналом начала нового тренда , либо же продолжения имеющегося после периода консолидации. В тот момент мало кто предполагал, что это новый медвежий рынок на фунте, тем более, что по привычке после сильного движения трейдеры всегда ожидают откат .

Но это если рассматривать график на младших таймфреймах , а вот на текущем мы имеем чёткий сигнал по свечной комбинации ”три чёрные вороны”. Эта свечная комбинация встречается далеко не так часто, как остальные, и, поэтому, закономерно имеет очень высокий показатель отрабатываемости, в 75% случаев тренд на дневках продолжается.

И чем старше период, тем более значимым становится паттерн . На недельных графиках вообще может развиться паническое настроение на рынке и произойдёт параболическое ускорение, которое тоже развивается в несколько однонаправленных свечей с увеличением диапазона, что в итоге приводит к колоссальному соотношению конечного тейка со стопом , который можно ставить за локальный экстремум . Время на установку безубытка в последствии более, чем достаточно.

Книга С.Нисона, скачать - http://forexprofitrader.ru/downloads/Stiv_Nison_Yaponskie_svechi.zip

Полной систематизацией и составлением каталога известных свечных паттернов занялся Стив Нисон, который выпустил целую книгу под названием “Японские свечи”. В ней подробно рассмотрены все предпосылки и сам процесс формирования каждой отдельно взятой модели, объясняется смысл, заложенный в неё и варианты развития дальнейших событий.

Основное удобство этого источника информации заключается в том, свечные модели удобным образом разделены на разделы. Также у каждой комбинации есть обратная ей, то есть, если “падающая звезда” является разворотной моделью после бычьего тренда , то комбинация с абсолютно идентичным разворотным смыслом и теми же характеристиками самой свечи, только в обратном направлении после окончания медвежьего тренда является модель “молот”.

То есть по сути это обычно просто вертикально отражённые комбинации, как показано на следующем дневном графике евродоллара , где как раз эти модели служили окончанием бычьего и за тем уже соответственно, медвежьего тренда:

Все модели делятся на состоящие из одной свечи и нескольких, то есть комбинации. Но самым важным является разделение по смыслу, который несёт та или иная модель. Далее рассмотрим основные варианты, которые наиболее часто встречаются и которые достаточно легко визуально распознать, потому как для сложных требуется некоторый опыт, а некоторые и вовсе предназначены для использования исключительно на фондовом рынке, так как нет никакой статистики использования их на валютном.

“Утренняя звезда” и “вечерняя звезда” формируются в периоде трёх свечей и зачастую бывает так, что как раз подтверждающая третья свеча составляет относительно большую часть уже нового тренда , поэтому тейки в таких ситуациях далеко ставить не стоит, тем более, что вторая свеча подразумевает совсем короткие тени, а это означает, что никакого сильного сопротивления там не было и это просто временная остановка цены с последующей несильной коррекцией, которая часто бывает в последовательности 3-7 свечей с малыми диапазонами и глубокими откатами внутри дня.

Не смотря на то, что описанные модели содержат ценовые разрывы на открытии некоторых свечей, нас это не должно интересовать, так как валютный рынок функционирует без перерыва в течение пяти рабочих дней и гэпы возможны только после выходных.

Поэтому на гэпы не обращаем внимание и рассматриваем ключевые свечи последовательно, когда каждая новая открывается по той цене, по которой закрылась предыдущая. Но если же какая-то модель формируется на открытии понедельника и совпадает с “классической” свечной моделью из первоисточника, то это стоит рассматривать как значительное усиление сигнала и подтверждение формирования паттерна .

Стоит также помнить, что пары евро с долларом и британский фунт с долларом склонны перекрывать эти разрывы после выходных, и перекрывать достаточно оперативно.

Статистика

Для каждой свечной модели Г.Моррисом было проведено исследование на дневных графиках акций, а также и фьючерсов, что нас гораздо больше интересует в разрезе форекса. Например, для бычьей вариации модели “харами ” получается следующая картина:

В течение трёх дней модель давала разворот , который и предполагается по её сути в 35% случаев, и этот процент увеличивается с увеличением периода исследования. Кто-то, возможно, скажет, что такой подход никуда не годится и простое подбрасывание монетки даст и то большую статистику успешных отработок.

Но это совершенно не так, если включить логику и посмотреть на это более масштабно. Поскольку разворот – вещь слабо предсказуемая и трудно прогнозируемая, мы получаем существенное снижение вероятности его поймать, так как тренд имеет свойство продолжаться на старших таймфреймах , и достаточно долго.

По оценке видных экспертов, таких как, например, Уоррен Баффет, поймать разворот можно с вероятностью не более одной четвёртой, то около 25%. Получается, что модель значительно превосходит этот показатель и по крайней мере, придаёт уверенности в предположении.

А учитывая, что образуются они не так часто, да ещё и предполагаемый тейк многократно больше по величине стопа, получается, что на длительном промежутке времени можно получать стабильный доход, если не увлекаться реинвестированием и не гнаться за удвоениями депозита с одной сделки. Учитывая, что эта модель не относится к сильным разворотным , но при этом значительно превосходит методы определения наугад, её тоже можно включать в рассматриваемые для повседневной торговли, особенно в сочетании с другими сигналами.

При уделении должного внимания к изучению деталей, статистических данных и комбинировании свечного анализа с другими методами, можно получить впечатляющие результаты. По крайней мере, предложенная книга даёт достаточно информации для тщательного изучения и дальнейшего применения этого достаточно старого вида прогнозирования будущего поведения цены.